Компания за управление на портфолио (SGC)

икономически-речник

Компанията за управление на портфейл (SGC) е компания за инвестиционни услуги (ESI), която има правомощия да предоставя услуги за управление на инвестиционен портфейл на своите клиенти в Испания.

На първо място, трябва да се отбележи, че дружеството за управление на портфейл не може да действа за своя сметка. Те могат да извършват операции само от името на своите клиенти. Следователно правомощията на дружеството за управление на портфейла са ограничени в сравнение с тези на брокерите-дилъри.

Освен това SGC може да предоставя само инвестиционни услуги, свързани с дискреционно управление, управление на инвестиционен портфейл и финансови съвети. В случай на дискреционно управление, инвеститорът делегира собствените си правомощия на дружеството, което взема инвестиционни решения за неговите активи. При консултирането самият инвеститор взема окончателното решение за предлаганите ценни книжа и други финансови активи, като например структуриран продукт.

Компаниите за управление на портфейли се създават с цел предлагане на специализирана услуга. По принцип те се опитват да бъдат алтернатива на кредитните институции, които предоставят инвестиционни услуги. Освен това, за да се упълномощи SGC за предоставяне на инвестиционни услуги, по закон се изисква изпълнителните членове да имат призната професионална репутация в сектора. Поради тази причина степента на специализация на този тип компании обикновено е доста висока.

Надзор на компании за управление на портфейли (SGC) в Испания

Съгласно разпоредбите, CNMV контролира всички тези субекти, упълномощени да предоставят инвестиционни услуги:

  • Компании за инвестиционни услуги.
    • Дружество за ценни книжа (SV).
    • Фондова агенция (AV).
    • Компания за управление на портфолио (SGC).
  • Управляващи дружества на институции за колективно инвестиране (SGIIC).
  • Национални кредитни институции (доставчици на инвестиционни услуги).
  • Чуждестранни кредитни институции (упълномощени да оперират в Испания).

Освен това инвеститорът може да се консултира в официалните регистри на CNMV кои дружества за управление на портфейли са действително упълномощени. Националната комисия за пазара на ценни книжа (CNMV) е компетентният надзорен орган, който разрешава тези услуги за инвестиционни предложения на фирми и физически лица.

Съгласно испанската законодателна рамка, EAFs, по-рано известни като EAFI (финансови консултантски фирми), не попадат в състава на компаниите за инвестиционни услуги.

Видове компании за инвестиционни услуги

В Закона за пазара на ценни книжа и в РД 217/2008 от 15 февруари за правния режим на дружествата за инвестиционни услуги са уредени:

  • Компания за ценни книжа (SV): Те имат право да предлагат всякакви инвестиционни услуги както от името на други, така и от свое име.
  • Агенция за ценни книжа (AV): Те са упълномощени да работят само от името на други.
  • Компания за управление на портфейли (SGC): Неговите функции са ограничени до дискреционното управление и съветите на инвестиционни портфейли.

Представители на компаниите за управление на портфейла

Компаниите за управление на портфейли могат да извършват дейността си чрез централния офис или чрез клонове. Освен това те имат възможността да овластяват представители да предлагат на пазара услугите на SGC. Споменатите представители поддържат търговски отношения с SGC. С други думи, представителите не са работници на заплата на SGC, а по-скоро предоставят определени услуги в замяна на променливо възнаграждение или комисионна. Плащанията се извършват с фактури, а не чрез ведомост.

От друга страна, представителите не са упълномощени да предоставят всички услуги на GSC. В никакъв случай те не могат да действат за своя сметка, а по-скоро цялата им дейност се извършва от името и за сметка на дружеството за управление на портфейла.

Следната таблица разграничава дейностите и услугите, които във всеки случай трябва да се извършват от CMS (централа и клонове), чиито представители могат да бъдат упълномощени:

Дейности и услуги (SV)Упълномощени представители
Финансови съвети на компании и инвеститорида
Дискреционно управление на портфолиоНе

Тагове:  история САЩ криптовалути 

Интересни Статии

add