Инвестиционен клас

икономически-речник

Инвестиционният рейтинг (или инвестиционен рейтинг) е категория кредитен рейтинг, който обхваща няколко вида рейтинги с по-малка вероятност за фалит в сравнение с категорията с неинвестиционен рейтинг.

Следователно работата на агенциите за кредитен рейтинг е да оценят определен финансов актив, компания или държава и това показва, че той има нисък или сравнително нисък риск от фалит (по подразбиране на английски) или неплатежоспособност на плащане.

Адекватният платежен капацитет, който да се счита за инвестиционен клас за Moody's, е рейтингът Baa, а за S&P и Fitch това е BBB.

Категории от инвестиционен клас

Има две категории кредитен рейтинг, инвестиционен и неинвестиционен, клас с висок риск, спекулативен и където категорията е с висока доходност (висока доходност). Най-важните агенции за кредитен рейтинг в световен мащаб са Moody's, Standard & Poor's и Fitch.

Много е важно да се прави разлика между двете категории, особено когато инвеститорите (особено взаимните фондове) имат финансови активи в портфейла си, оценени много близо до разделителната линия, защото ако дадена агенция намали посочения актив до неинвестиционен клас, инвеститорите ще трябва да да се отърве от актива, да го продаде и да предизвика вълни от верижни продажби.

Категориите на инвестиционния рейтинг, установени от всяка от тях, са следните:

  1. Много силен платежен капацитет: за Moody's рейтингът е Aaa, а за S&P и Fitch е AAA.
  2. Силен платежен капацитет: за Moody's рейтингът е Aa, а за S&P и Fitch е AA.
  3. Добър платежоспособност: За всички агенции е A.
  4. Адекватен платежен капацитет (В средносрочен/дългосрочен план може да има рискове): За Moody's рейтингът е Baa, а за S&P и Fitch е BBB.

Тези бележки са от голямо значение за инвеститорите, когато инвестират във финансови пазари и в някои случаи могат да бъдат много уместни при страх от инвестиране в тях. Агенциите за кредитен рейтинг са организации с голямо икономическо влияние в световен мащаб.

В рамките на тези гореспоменати категории има подкатегории в зависимост от вида на емисията и въпросния емитент. Например, издаването на облигация от малка компания няма да бъде същото или да има същата гаранция при плащане като държавна облигация или държавна облигация. Малката компания ще има по-лош кредитен рейтинг и доходността на облигацията ще бъде по-висока, защото ще трябва да се конкурира в доходността, за да бъде по-привлекателна при пласирането си и следователно, тъй като е по-рисков актив, инвеститорите ще изискват по-висока добив.

От друга страна, кредитният рейтинг е много важен за оценяване на финансов актив, тъй като той пряко ще повлияе на неговата рискова премия, ако оценката му не е добра, рисковата премия ще скочи до небето и следователно инвеститорите ще изискват по-висока възвръщаемост за вземане, което риск.

Анализ на агенциите за кредитен рейтинг

Рейтинговите агенции анализират сметките и икономическите баланси на банки, държави, застрахователни компании и всякакви финансови продукти. Те извършват анализи например на нивото на дълга, собствения капитал, собствените ресурси, историята на плащанията, финансовите модели на амортизация, външното финансиране и собственото финансиране, нивото на ливъридж.

В същото време трябва да се има предвид, че техните клиенти са компаниите, които анализират и по този начин след кризата от 2008 г. се разкри липсата на доверие и степен на независимост в техните оценки.

Редакторът препоръчва:

Рейтингови агенции

Тагове:  история търговия биография 

Интересни Статии

add